2008年，由美国次贷危机引发的全球金融危机不断蔓延，由此导致海外市场需求大幅减少，出口量大幅萎缩。国内消费在短期内亦难以实现快速增长。在此情况下，要实现“保增长”的政策目标，投资就成为拉动经济增长的重要手段，从增加铁路建设投资到传闻酝酿中的5万亿元的交通投资计划，再到正式推出的进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，要完成这些措施中的工程建设，初步计算到2010年底约需投资4万亿元。中央强调的“扩大投资出手要快，出拳要重，措施要准，工作要实”，充分显现了政府加大基建投资的力度和决心。伴随着基建投资的增加，建筑行业迎来了难得的发展机遇。

　　与世界其他大国相比，中国人均铁路营运里程仍保持较低水平。长期以来，我国铁路建设的发展滞后于经济增长速度。国家在“十一五”规划中大幅增加了对铁路建设的投资，铁路建设将加速发展。

　　与铁路发展历程相仿，经过前几年快速的发展，公路总里程已经达到“十一五”规划的数字，但高速公路建设、现有公路的改造、农村公路建设以及港口码头建设仍具有一定发展空间，在国家加大投资力度的背景下，未来两年交通建设仍将保持稳定的增长。

　　可以说，在2009年铁路及交通建设将会是政策的最大受益者。而房屋建筑行业由于与房地产行业关联度较高，2009年的发展存在一定不确定性。

房屋建筑与房地产业关联度较高

　　作为建筑业中占比最大的一类子行业，房屋建筑工程与房地产行业的关联度较高，历史统计数据表明，历年建筑业房屋施工面积增速与房地产开发投资额增速基本保持了同向变动，这说明建筑业承载了房地产开发的主要建筑任务，历史上房地产投资增速的变动都会影响建筑业的总产值和利润水平。从1998年以来的情况来看，1998年东南亚金融危机时国家实施积极的财政政策和稳健的货币政策，刺激经济增长，房地产投资额及增速增加。2004年实施紧缩货币政策导致房地产投资增速下降。受房地产投资额变化的影响，建筑业总产值和利润总额增速在1999年和2005年分别出现上升和下滑。

　　2008年，在宏观调控的影响下，房地产行业进入景气下行区域，购买土地面积与新开工面积增速均出现下降，商品房销售面积及销售额同比也呈下降趋势，显示房地产行业面临的形势依然十分严峻，2009年行业能否走出低谷仍存在不确定性。受到房地产行业的拖累，2009年房屋建筑行业的景气走向亦存在不确定性。

政策推动铁路及交通建设发展

　　根据国家发改委公布的数据，在4万亿投资中，铁路、公路、机场、城乡电网占45%，灾后重建占25%，农村民生及基础设施占9%，生态环境占9%，保障性安居工程占7%，自主创新结构调整占4%，医疗文卫占1%.其中占比例最大的是铁路、公路、机场、城乡电网建设，共计划投资1.8万亿元；灾区重建计划投资1万亿元。以上合计占计划总投资额的70%，是4万亿投资的主要组成部分。显而易见，铁路以及公路、机场等交通设施建设将担当此次以投资拉动内需的主要任务，从政策出台的背景和时机来看，拉动经济增长是当务之急，因此铁路及交通设施的投资增长在2009年是非常明确的。从政策的实施能力来看，近年来我国财政收入持续增长，2007年实现财政小幅盈余。截至2008年11月，财政收入5.81万亿，财政支出4.58万亿，财政盈余达到了1.2万亿。可以预计，良好的财政盈余将为此次的基本建设投资创造了良好的条件。

建筑行业竞争态势有利于铁路及交通建设发展

　　对于铁路建设和交通建设而言，由于存在较高的资本规模和资质方面的要求，同时在行政管制方面亦存在较高要求，因此形成了较高的进入和退出壁垒，行业集中度相对较高，行业竞争态势相比其他细分子行业更为有利。因此从行业比较的角度出发，铁路和交通建设行业本身具备更多的优势。

　　根据规划，“十一五”期间全国铁路投资预算约为1.5万亿元，其中基建投资1.25万亿元，与“十五”计划相比，增长幅度超过250%.2008年10月，国务院批复同意将“十一五”铁路投资总规模提高到2万亿元。按照国务院批准实施的新调整的《中长期铁路网规划》，到2020年全国铁路营业里程达到12万公里以上，铁路建设将保持较长时间的增长。

　　从预算实际执行情况来看，2006-2007年实际完成铁路固定资产投资4597亿元，其中基建投资3325亿元。2008年1~11月完成投资额3048亿元，其中基建投资完成2510亿元，投资呈现加速增长趋势。铁道部发展计划司司长杨忠民表示，截至目前，全国铁路在建和批准可研项目35项、投资规模16656亿元。2009年计划完成投资6000亿元。

　　目前开工建设的项目多为前期已经进行过项目规划和设计，但尚未实施的项目。后期的新项目由于需要进行前期的规划、勘测、设计等工作，项目报批实施需要一定的时间，在当前以投资拉动经济增长的背景下，项目的前期准备时间可能会缩短，但实际完成投资能否达到预期中的6000亿元仍有待观察，但可以肯定的是，铁路建设速度将大幅度增长，行业将因此面临良好的发展机遇。

　　根据《公路水路交通“十一五”发展规划》，2010年全国公路总里程将达到230万公里，其中高速公路6.5万公里、二级以上公路45万公里、县乡公路180万公里。具备通达条件的乡镇和建制村100%通公路，95%的乡镇、80%的建制村通沥青（水泥）路。沿海港口深水泊位1752个，年总通过能力达到46亿吨，能通行1000吨及以上船舶的内河三级及以上航道新增2000公里，增加港口泊位340个，新增港口吞吐能力6400万吨。经过前几年快速的发展，公路建设的发展速度有所放缓，公路总里程已经达到“十一五”规划的数字，但高速公路建设、现有公路的改造、农村公路建设以及港口码头建设仍具有一定发展空间，在国家加大投资力度，以投资拉动经济增长的背景下，未来两年交通建设仍将保持稳定的增长。

　　2008年11月，交通运输部规划司副司长李兴华在交通运输部例行新闻发布会上表示，2009年交通运输部的交通基础设施建设投资规模将力争达到1万亿。投资方向不仅包括高速公路、国省干线和农村公路，同时也将包括沿海港口、内河港口航道以及交通运输枢纽等附属设施的建设。在1万亿的投资总额中，预计高速公路的投资将达到4000亿~5000亿元，农村公路将达到2000亿元，沿海港口的投资额将达到700亿元，内河航道及港口则达到200亿元左右。